設(shè)立員工持股計劃參與增發(fā)，展示出對公司對未來發(fā)展信心。

　　公司擬非公開發(fā)行A 股股票數(shù)量不超過25,000,000 股(含本數(shù))。本次發(fā)行的募集資金總額不超過25,400.00 萬元(含本數(shù))，發(fā)行價格為10.16元/股，發(fā)行對象為湖北回天新材料股份有限公司-第一期員工持股計劃，扣除發(fā)行費用后將全部用于補充公司流動資金。

　　進入2016 年公司經(jīng)營層面持續(xù)向好。

　　進入2016 年，公司經(jīng)營層面持續(xù)向好。具體看，在汽車領(lǐng)域，取得日產(chǎn)首批訂單，成功中標中通客車、一汽海馬等優(yōu)質(zhì)大客戶的訂單并開始批量供貨;在新能源領(lǐng)域，氟膜品質(zhì)提升，成本比進口氟膜大幅降低，完成風能葉片膠對標及客戶試用測試，啟動GL 更新認證;新業(yè)務方面，綠色環(huán)保的軟包裝膠、太陽能電池背膜同比銷售翻番，高端建筑膠實現(xiàn)50%以上的增長。

　　預計公司重入增長軌道

　　預計公司2016 年重入增長軌道。汽車用膠方面，在核心客戶中份額繼續(xù)提升，并切入新客戶供應體系，開拓新能源客戶對沖傳統(tǒng)客戶銷量下滑風險;汽車后市場業(yè)務，整合行業(yè)供應商和經(jīng)銷商資源，開啟新經(jīng)營模式，O2O 平臺穩(wěn)健布局;新能源領(lǐng)域，緊跟行業(yè)10 強客戶，光伏用膠和太陽能背膜銷售繼續(xù)增加，配套自產(chǎn)氟膜后背膜盈利能力提升;新產(chǎn)品建筑膠、包裝膠、水處理膠等繼續(xù)快速放量。

　　盈利預測與投資建議

　　預計公司2016-2018 年每股收益分別為0.34 元、0.42 元、0.51 元，對應當前股價PE 分別為36 倍、30 倍、24 倍，維持“買入”評級。

　　風險提示

　　1、膠粘劑市場競爭加劇;2、原料價格上升;3、新產(chǎn)品放量不達預期。